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新股申购一览表 新股申购全攻略:哪只新股是香饽饽

来源:新股申购   2018-01-29 09:05:33

  停滞四个多月的新股发行重启,下周三将有四只新股申购,这让年初尝到甜头的“打新族”和“炒新族”兴奋不已。

  业内人士分析指出,此次为配合IPO重启,有传闻称证监会对发行人与承销商下达了“窗口指导”,建议IPO企业不要进行或者是尽可能少量进行超募,且尽量不要进行或者是少量进行老股发售。同时对包括发行市盈率、超募和老股转让做出了更为严厉的限制。所以市场预计新股高价发行的概率较低,二级市场的空间相应较大。

  新规限制“打新专业户”

  10家新股申购在即,历来打新都是投资者不容错过的盛宴。但时移世易,如今打新规则已变,小散们凭借打新实现“屌丝的逆袭”已经成为历史,打新已经“沦为”高富帅机构的游戏。

  打新新规规定,配售市值的认定以T-2日前的20个交易日的日均市值计算,这对那些“不想持股,只想打新”的投机专业户起到抑制作用。例如沪市某投资者需要获得10万股的新股配额,需要100万元的配售市值认定,以前只需在申购前两天收盘前买入价格变化较小的大蓝筹,在次日伺机平价抛出即可。但现在,该投资者则需要在之前20个交易日里都持有100万市值的股票,才能获得10万股的配售额度。

  中金公司策略组《新股申购策略》认为,新股发行规则调整对一级市场将呈现出几方面的影响:预计超募比例将有所回升,无老股减持项目比例将增加;报价向上剔除率将下降,机构有效获配比例将下降。

  第一创业证券武汉解放大道营业部投资顾问许新源认为,修订后的新规鼓励二级市场的中长线投资者参与打新,对那些只想用很短时间“做市值”、参与“打新”的投机专业户来说是个限制。

  中金公司也建议,投资者可考虑按行业平均或略低的估值水平评估发行价格,视具体情况调整申购数量。同时,除承销商和其他分析机构给出的合理估值区间建议外,也可采取预计募资和发行股数比值的方式来估算发行区间,并要考虑老股减持对发行价的影响。

  公司基本面参差不齐

  此外,值得关注的是,即将发行的公司基本面参差不齐。

  海通证券中小市值研究组的最新研究报告显示,除开富邦科技、北特科技、雪浪环境三家公司,按营业收入(2011—2013)三年复合增长率排名如下:飞天诚信58%、一心堂26%、莎普爱思24%、龙大肉食21%、联明机械12%、今世缘6%、伊顿科技-4.8%。

  按净利润(2011—2013)三年复合增长率排名如下:飞天诚信85%、一心堂33%、莎普爱思22%、今世缘13%、联明机械6%、伊顿科技5%、龙大肉食-0.44%。海通证券认为,其中,飞天诚信、雪浪环境值得重点关注。

  飞天诚信:国内银行身份认证领域前三甲供应商。2013年,公司85%以上的营收来自于USBkey,市场份额接近20%。考虑到市场对信息安全主题认同度较高,估计公司IPO上市后有被爆炒可能。

  伊顿科技:高精度、高密度双层及多层印刷线路板。行业集中度低,竞争激烈。

  龙大肉食:冷鲜肉、冷冻肉、熟食制品。冷鲜肉是主要收入来源,占比73%。受益于猪肉行业集中度过低,随着成本上涨和融资成本高企,中小企业自动退出市场,给龙头企业带来了机会。

  今世缘:白酒。江苏市场收入占比95%,主要经济指标仅次于洋河股份。伴随白酒行业整体调整,公司盈利状况持续下滑,未来前景不容乐观。

  莎普爱思:以眼科特色药物与大输液基本药物为主。核心产品抗白内障药物莎普爱思滴眼液品,近三年复合增长率37.55%,2013年单一产品销售额3.87亿,在白内障市场市场占有率居于前列。大输液等产品存在药品价格下降风险。

  一心堂:公司是云南省销售额最大、网店最多的药品零售企业,主营业务为医药零售连锁和医药批发。2013年公司在国内连锁药店销售排行第六、直营门店数量第一。

  北特科技:汽车转向器零部件与减震器零部件。

  联明机械:汽车冲压及焊接总成零部件。高度依赖上海通用,占比95%,成长性不足,期待未来转型。

  雪浪环境:烟气净化与灰渣处理系统设备。主要风险是:近年来部分大型垃圾焚烧运营企业着力拓展产业链,自主生产“三废”处理设施,挤压了雪浪环境的市场空间;垃圾焚烧厂新产能建设或有“邻避效应”等阻力。

  富邦科技:化肥助剂产品。从2011年起,国内化肥产能出现严重过剩,主要化肥价格持续下降,化肥行业整体经营情况出现较明显下滑。在此情况下,公司最近两年的经营情况及盈利能力可能受到不利影响。

  ■ 分析

  ■ 深圳市场打新有什么区别?

  1.持有市值一万元以上的投资者才能参与新股申购,每5000元市值可以申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。

  2.每一个申购单位为500股,申购数量应当为500股及其整数倍,但最高不得超过千分之一,且不得超过999999500股。

  深交所接受申购申报时间为T日,9:15—11:30 13:00—15:00。

  3.“打新”

  全流程

  ■ 上海市场网上打新全流程

  1、确保这20个交易日中,在上海市场的日均市值足够多,不包括B 股、基金债券或其他限售A股市值。

  ● 每一万元市值一个申购单位,不足一万元的部分不计入申购 额度。

  ● 每一个申购单位为1000股,申购数量应当为1000股或其整数 倍。

  ● 最高申购不得超过当次网上初始发行股数的千分之一,且不得超过9999.9万股。

  ● 投资者持有多个证券账户的,多个账户市值合并计算(定向 、年金等除外)。

  2可以卖股票留足资金打新股

  如果有N只新股发行,每只新股申购对应的市值可重复计算。

  T-1日

  利用融资融券账户可以放大杠杆,增加市值

  T日

  申购时间

  9:30-11:30 13:00-15:00

  3、公布中签结果 资金解冻,当天可进行新股申购

  T+3日

  择机卖出

  收益收割

  上市日

  “打新”

  时间轴

  T-21日

  20个交易日按照日均持有市值计算

  T-2日

  · 上海市场单独计算

  · 信用账户合并计算

  · 资管专用联户独立计算

  · 价格按照收盘价计算

  T-1日

  · 交易不影响市值计算

  网上

  申购

  T日

  · 申购额度可查

  · 交易时间申购

  (不含集合竞价时间)

  · 单一账户申购

  · 足额缴款

  (海通证券中小市值研究组)

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